一文,搞懂5种,★股★票☆ticket★☆stocks★,估值方法!(非常实用,)

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导读:★股★票☆piào★☆gǔ piào★有三个核心,★问题☆wèn tí★,分别是估值,品质和,时机,怎么,给,★股★票☆piào★☆gǔ piào★估值一直是,股民最头痛的★问题☆wèn tí★,★解决☆jiě jué★了这个问题,就★可以☆ kě yǐ★避免90%的亏损,因为90%,的亏损★都是☆doushi★买的,太贵,了。股票,估值方法我梳理了,5种,其中,市现率是最可靠的那个;很多人都在用DCF折现法,我,没用过,★这样☆zhè yàng★的★指标☆zhǐ biāo★适合考试用,却不实用。一,市盈率,估值法。,市盈率=股价÷每股收益,根据,每股,收益选择的数据不同,市盈率可分为,三种:静态市盈率;动态,市盈率;滚动市盈率。三,市净率估值法,。

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★股★票☆piào★☆gǔ piào★,有三个核心★问题☆wèn tí★,分别是估值,品质,和时机,怎么给,股票估值一直是,股民,最,头痛的★问题☆wèn tí★,★解决☆jiě jué★了这个,问题,就★可以☆ kě yǐ★避免90%的,亏损,因为90%,的亏损★都是☆doushi★买的太贵了,。那么,★如何☆rú hé★给,一个,股票估值呢?本文,为大家,作,解读,供参考

假设经过几,年的运作,你的餐馆变成了连锁品牌,你★开始☆kāi shǐ★融资,到处开,分店,最后终于,★上市☆shàng shì★了,那些来,买,你股票的,人★应该☆yīng gāi★怎么给你的股票,估算一个合理的价,格呢?

假如不是一个★上市☆shàng shì★的公司,而是一个,餐馆要,转让,你会,怎么,评估转让,的,价,格呢?

股票估值方法我梳理,了,5种,其中,市现率是最可靠的那个;很多,人都在用DCF折现法,我没用过,★这样☆zhè yàng★的★指标☆zhǐ biāo★适合考试用,却,不实用。另外,牛市用市盈率,熊市,用,市净率等说法也有合理性。

现将5种,估值方法介绍如下。

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一,市盈率估值法,

市盈率,=股价÷,每股,收益,根据每股收益选择的,数据,不同,市盈率可分为三种:静态市盈率;动态,市盈率;滚动市盈率。预测股价,对股价估值时一般采用动态市盈率,其,计算,公式为:

股价=动态市盈率×每股收益(预测值)

其中,市盈率一般采用★企业☆qǐ yè★所在细分行业的★平均☆píng jūn★市盈率。,如,果是行业内的龙头★企业☆qǐ yè★,市盈率★可以☆ kě yǐ★提高10%或以上;每股,收益选用的,是预测的未来这家公司能够保持稳定的每股收益(可选用,券商研报中给出的EPS预测值)。

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盈率,适合对处于成长期的公司,进行估值,下图有,发展前景和,想象空间的,行业,它们,的估值就比较高。,★由于☆yóu yú★市盈率与公司的增长率相关,不同行业的,增长率不同,所以不同行业的公司,之,间的市盈率比较★意义☆yì yì★不大,。

所以,市盈率的,对比,要多,和★自己☆zì jǐ★比,(,趋势对比),多跟同行企业,比,(,横向对比)。

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二,PEG估值法

用市盈率估值有其局限性。,★我们☆wǒ men★都,★知道☆zhī dao★市盈率代表这只,股票,收回,投资★成本☆chéng běn★所需,要的时间,市盈率=10表示这,只股票的投资回收期是10年,。但有的股票的市盈率可达,百倍以上,再用,市盈率估值就不合适了。

这就需要,PEG估值,法上场了。也就是将,市盈率和,公司业绩成长性相对比,即,市盈率,相对于利润,增长的比例。其计算公式,为:

PEG,=P/E÷G

=市盈率÷未来三年净利润,复合,增长率(每股收益),

一般来讲,选择股票,时PEG,越小,越好,越★安全☆ān quán★。但PEG>1不,代表,股票一定,被高估了,如果某,公司股票的,PEG为12,但同行业公司股票的,PEG都在15以上,则该,公司的,PEG虽然★已经☆yǐ jing★高于1,但,价值仍★可能☆kě néng★被低估,。,

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三,市净率估值法

市,净,率指的是每股股价,与每股净资产的比率,。,

一般来说市,净率较低,的股票,投资价值较高,相反,则,投资,价值较低。

计算公式,为,:

市净率=股价÷,最近,一期的每股净资产;

股价=市净率×最近一期的每股净资产。

这种估值方法适用于净资产规模大且,比较,稳,定的企业,如钢铁,煤炭,建筑等传统企业,可以使用。但IT,咨询,等资产规模较小,人力★成本☆chéng běn★占主导,的,企业就不适用。分析的,★时候☆shí hou★,依旧,延续“同行比,★历史☆lì shǐ★比”的原则,通常市净,率越低,表明,投资越★安全☆ān quán★。,

根据证监会行业,分类,

★食品☆shí pǐn★制造业的,市,净,率>信息技术行业,>制造业>采矿业。

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下面是,今年10月份申,万各行业的市,净率排行榜。银行,股的市净率,最低;★食品☆shí pǐn★饮料,行业的市净率最高;65%的企业的,市净,率,在1―2之间。这是否意味着,银行股被低估了,呢?,

未必。因,为银行,有很多不良资产。这也是市,净率估值,法的局限性。,企业,的机械设备,办公用品★都是☆doushi★会减值,的,但通过★历史☆lì shǐ★成本计价的市净,率,并不能反映这一情况。所以★不要☆bù yào★以为,买了,市净,率,低的股票就是捡到了便宜货,★可能☆kě néng★它们的实际价值早已,低于账面,价值。

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四,市现率,

市,现率=每股股价/每股自由现金流。市现率,越小,表明,上市公司,的每股现金增加额越多,经营压力,越小。换言之:

一只,股票的,市价除以,每股现金流量,得到的数字,就,代表着你从这只,股票上用现金收回投资成本需要,多少年。市现率,越,低,说明,你收回成本的,时间,越短,就,越值得投资。

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五,DCF估值,法

DCF,现金流量折,现法,Discounted Cash Flow,指的是将未来的现金流,通过折现率,折算到,现,在的,价值。说白了就,是把,明,年的100块钱换算到今天,它,会,值,多,少钱?

假定,未来3年内,企业,每年年末都能★收到☆shōu dào★100元,那么这300元钱,折合到,现在是,多少钱呢?

根据现值,计算公式,★我们☆wǒ men★已知,得是t=3,CFt=100,假定折现率为10%。套入公式中,结果如下:

第一年的100元折现后=100/(1 10%,);①

第二,年的100元折现后,=100/(,1 10%)2,②,

第三年的100元折现后=100/(1 10%)3,③

最后把三年的折,现值加★在★一起☆yī qǐ★☆stay★,即,① ② ③,就是资产预计未来现金流量的现值。,

还是那,句话,这方法理论上,很完美,但不如市,现率好用。

股票,的估值是,一个非常复杂的,问题,虽然在★一些☆yī xiē★客观,的财务★指标☆zhǐ biāo★上,★人们☆rén men★会越来越多地认同统一,的,标准,但,是在标准的具体,使用上,不同的市场条件,不同的,★经济☆jīng jì★环境有着不同的,要求,。在这里,结合实际是最★重要☆zhòng yào★的,对现在这个,新兴,市场,是如此,即使将来市场成,熟了,也还会有那个,★时候☆shí hou★的“实际”。,★也许☆yě xǔ★,对,股票投资者来说,估值的魅力,就在于★如何☆rú hé★,与,市场实际相结合,从而发现股票独,有的投资价值,而非人云亦云地,用,★一种☆yī zhǒng★,模式,来,量★度☆ dù★,一切。

(资料来源:网络)

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